Monday, June 15, 2020

Penser à la prochaine normale pour la faire fonctionner: ce qu'il faut arrêter, commencer et accélérer

 
Et après? Telle est la question que tout le monde se pose. L'avenir n'est pas ce que nous pensions qu'il serait il y a seulement quelques mois.

Dans un article précédent, nous avons discuté de sept grandes idées qui, selon nous, façonneraient l'économie mondiale alors qu'elle peinait à définir la prochaine norme . Dans celui-ci, nous avons défini sept actions qui ont été soulevées à plusieurs reprises dans nos discussions avec les chefs d'entreprise du monde entier. Dans chaque cas, nous discutons quelles attitudes ou pratiques les entreprises devraient cesser, lesquelles elles devraient commencer et lesquelles elles devraient accélérer.

1. Du «sommeil au bureau» au travail à distance efficace

Arrêtez de supposer que les anciennes méthodes reviendront

 
En fait, ce n'est pas vraiment un problème. La plupart des cadres auxquels nous avons parlé se sont réjouis de la bonne progression de la soudaine augmentation du travail à distance. En même temps, il y a une certaine nostalgie du «bon vieux temps», vers janvier 2020, quand il était facile de croiser des gens dans le café. Ces jours sont révolus. Cependant, il existe également le risque que les entreprises comptent trop sur le travail à distance. Aux États-Unis, plus de 70% des travaux ne peuvent pas être effectués hors site. Le travail à distance n'est pas une panacée pour relever les défis actuels sur le lieu de travail, tels que la formation, le chômage et la perte de productivité.

Commencez à réfléchir à l'organisation du travail pour une main-d'œuvre répartie

Le travail à distance ne se limite pas à donner aux gens un ordinateur portable. Certains rythmes de la vie de bureau ne peuvent pas être recréés. Mais les normes associées au travail traditionnel - par exemple, qu'une fois que vous avez quitté le bureau, la journée de travail était pratiquement terminée - sont importantes. Comme un PDG nous l'a dit: «Ce n'est pas tellement travailler à domicile; plutôt, il dort vraiment au bureau. »

Pour que le travail à domicile soit durable, les entreprises doivent aider leur personnel à créer ces limites: le type d'interaction qui avait lieu dans le couloir peut être résolu par un appel téléphonique rapide, et non par vidéoconférence. Il peut également être utile de définir des «heures de bureau» pour des groupes particuliers, de partager des conseils sur le suivi du temps et d'annoncer qu'il n'y a aucune attente de réponse aux e-mails après une certaine heure.

Accélérez les meilleures pratiques en matière de collaboration, de flexibilité, d'inclusion et de responsabilité

La collaboration, la flexibilité, l'inclusion et la responsabilité sont des choses auxquelles les organisations réfléchissent depuis des années, avec quelques progrès. Mais le changement massif associé au coronavirus pourrait et devrait accélérer les changements qui favorisent ces valeurs.

La vie de bureau est bien définie. La salle de conférence est utilisée ou non. Le patron est assis ici; les techniciens ont un terrier dans le couloir. Et il y a aussi des actions informelles utiles. Les réseaux peuvent se former spontanément (bien que ceux-ci puissent également comprendre des circuits fermés, excluant les gens), et il y a une responsabilité sur place lorsque les superviseurs peuvent garder un œil de l'autre côté de la pièce. Cela vaut la peine d'essayer de créer des interactions informelles similaires. TED Conferences, l'organisateur de la conférence et diffuseur Web, a créé des espaces virtuels afin que, même si les gens sont séparés, ils ne soient pas seuls. Une société de logiciels, Zapier, met en place des paires vidéo aléatoires afin que les personnes qui ne peuvent pas se croiser dans le couloir puissent néanmoins se connaître.

Il semble que les évaluations du personnel à distance basées sur des données soient plus étroitement liées aux contributions des employés que les évaluations traditionnelles, ce qui tend à favoriser la visibilité. La transition vers de tels systèmes pourrait contribuer à bâtir une main-d'œuvre plus diversifiée, plus compétente et plus heureuse. Le travail à distance, par exemple, signifie pas de navettage, ce qui peut rendre le travail plus accessible aux personnes handicapées; la flexibilité associée à la pratique peut être particulièrement utile pour les parents isolés et les soignants. De plus, le travail à distance signifie que les entreprises peuvent puiser dans un bassin de talents beaucoup plus large.

Le travail à distance signifie pas de navettage, ce qui peut rendre le travail plus accessible aux personnes handicapées; la flexibilité peut être particulièrement utile pour les parents isolés et les soignants.

2. Des lignes et des silos aux réseaux et au travail d'équipe

Arrêtez de vous fier aux structures organisationnelles traditionnelles

«Nous avions l'habitude de tenir toutes ces réunions», nous a récemment déclaré un PDG. «Il y aurait des gens de différentes fonctions, tous défendant leur territoire. Nous passerions deux heures ensemble et rien ne serait décidé. Maintenant, tout cela a été annulé - et les choses ne se sont pas effondrées. » Ce fut une révélation - et une commune. Au lieu de cela, l'entreprise a mis sur pied des équipes pour traiter les problèmes liés au COVID-19. Opérant avec une mission définie, un sentiment d'urgence et avec seulement le personnel nécessaire à la table, les gens ont mis de côté les batailles de gazon et se sont rapidement déplacés pour résoudre les problèmes, en s'appuyant sur l'expertise plutôt que sur le grade.

Commencez à verrouiller les pratiques qui accélèrent la prise de décision et l'exécution pendant la crise

L'éthique tout-en-un d'une pandémie ne peut pas durer. Mais il existe des moyens d'institutionnaliser ce qui fonctionne - et les avantages peuvent être substantiels. Pendant et après la crise financière de 2008, les entreprises qui se classaient dans le top 5 de la performance avaient environ 20 points de pourcentage d'avance sur leurs pairs. Huit ans plus tard, leur avance était passée à 150 points de pourcentage. La leçon: ceux qui se déplacent plus tôt, plus vite et de manière plus décisive font mieux .

Accélérez la transition vers l'agilité

Nous définissons «l'agilité» comme la capacité de reconfigurer rapidement la stratégie, la structure, les processus, les personnes et la technologie vers des opportunités de création de valeur et de protection de la valeur. Dans une enquête McKinsey de 2017, les unités agiles ont obtenu de bien meilleurs résultats  que celles qui n'étaient pas agiles, mais seule une minorité d'organisations effectuaient réellement des transformations agiles. Beaucoup d'autres ont été contraints de le faire en raison de la crise actuelle - et ont vu des résultats positifs.

Les entreprises agiles sont plus décentralisées et dépendent moins de la prise de décision de haut en bas, de commandement et de contrôle . Ils créent des équipes agiles, qui sont autorisées à prendre la plupart des décisions quotidiennes; les hauts dirigeants font toujours les gros paris  qui peuvent faire ou défaire une entreprise. Les équipes agiles ne sont pas des équipes incontrôlables: la responsabilité, sous la forme d'un suivi et d'une mesure précise des résultats déclarés, fait autant partie de leurs responsabilités que la flexibilité. L'idée générale est que les bonnes personnes soient en mesure de prendre et d'exécuter des décisions.

Un principe est que les structures décisionnelles plus plates que de nombreuses entreprises ont adoptées en mode crise sont plus rapides et plus flexibles que les structures traditionnelles. De nombreuses décisions de routine qui remontaient la chaîne de commandement sont décidées beaucoup plus bas dans la hiérarchie, à bon escient. Par exemple, une société d'informations financières a constaté que ses sources traditionnelles perdaient de leur valeur à mesure que COVID-19 s'approfondissait. Il a formé une petite équipe pour définir les priorités de l'entreprise - sur une seule feuille de papier - et proposer de nouveaux types de données, qu'il partageait plus souvent avec ses clients. L'histoire illustre le nouveau paradigme de l'organisation: autonomisation et rapidité, même - ou surtout - lorsque l'information est inégale.

Une autre consiste à penser aux écosystèmes (c'est-à-dire à la façon dont toutes les parties s'emboîtent) plutôt qu'aux unités séparées. Les entreprises dotées d'écosystèmes sains de fournisseurs, de partenaires, de fournisseurs et de clients engagés peuvent trouver des moyens de travailler ensemble pendant et après les périodes de crise, car ce sont des relations fondées sur la confiance, pas seulement sur les transactions.

Enfin, l'agilité n'est qu'un mot si elle n'est pas ancrée dans la discipline des données. Les entreprises doivent créer ou accélérer leurs capacités d'analyse pour fournir la base des réponses et, peut-être aussi important, leur permettre de poser les bonnes questions. Cela nécessite également de requalifier les employés pour tirer parti de ces capacités: une organisation qui apprend toujours s'améliore constamment.

3. Des chaînes d'approvisionnement juste à temps aux chaînes d'approvisionnement juste à temps et juste au cas où

Cesser d'optimiser les chaînes d'approvisionnement en fonction du coût des composants individuels et en fonction d'une seule source d'approvisionnement pour les matériaux critiques

La crise des coronavirus a démontré la vulnérabilité de l'ancien modèle de chaîne d'approvisionnement, les entreprises ayant brutalement interrompu leurs opérations en raison de la fermeture d'une seule usine. Les entreprises ont appris à leurs dépens que les coûts de transaction individuels n'ont pas autant d'importance que l'optimisation de la valeur de bout en bout - une idée qui inclut la résilience et l'efficacité, ainsi que les coûts. L'argument en faveur de chaînes d'approvisionnement plus flexibles et plus courtes se construit depuis des années. En 2004, un article du McKinsey Quarterly a noté qu'il peut être préférable d'expédier des marchandises «500 pieds en 24 heures [plutôt que] de les expédier à 5 000 milles au-delà des frontières logistiques et politiques en 25 jours ... la délocalisation n'est souvent pas le droit stratégie pour les entreprises dont l'avantage concurrentiel provient de la vitesse et d'un historique de fiabilité. »1

L'argument en faveur de chaînes d'approvisionnement plus flexibles et plus courtes se construit depuis des années.

Commencer à repenser les chaînes d'approvisionnement pour optimiser la résilience et la vitesse

Au lieu de demander s'il s'agit d'une production onshore ou offshore, le point de départ devrait être la question: «Comment pouvons-nous forger une chaîne d'approvisionnement qui crée le plus de valeur?» Cela conduit souvent à une réponse qui n'implique ni délocalisation ni délocalisation mais plutôt «multishoring» - et avec elle, la réduction du risque en évitant de dépendre d'une seule source d'approvisionnement.

La vitesse importe toujours, en particulier dans les domaines où les préférences des consommateurs changent rapidement. Pourtant, même dans la mode, dans laquelle c'est très bien le cas, le besoin d'une plus grande résilience est clair. Dans une enquête menée en coopération avec les abonnés du Sourcing Journal , McKinsey a constaté que la plupart des cadres de sourcing de mode ont déclaré que leurs fournisseurs ne seraient pas en mesure de livrer toutes leurs commandes pour le deuxième trimestre de 2020. Pour aller plus vite, il faut adopter une nouvelle planification numérique et des outils de gestion des risques fournisseurs pour créer une visibilité et une capacité, une capacité, un inventaire, une demande et un risque accrus sur toute la chaîne de valeur. Cela permet aux entreprises de bien réagir aux changements des conditions de l'offre ou de la demande.

Un domaine de vulnérabilité que la crise actuelle a révélé est que de nombreuses entreprises ne connaissaient pas les fournisseurs que leurs propres fournisseurs utilisaient et n'étaient donc pas en mesure de gérer les éléments critiques de leurs chaînes de valeur. Les entreprises doivent savoir d' où viennent leurs composants les plus critiques . Sur cette base, ils peuvent évaluer le niveau de risque et décider quoi faire, en utilisant une planification de scénario rigoureuse et des estimations ascendantes des stocks et de la demande. Les entrepreneurs devraient être tenus de montrer qu'ils ont mis en place des plans de risques (y compris la performance, les finances et la conformité de tous leurs sous-traitants, ainsi que leur capacité et leurs stocks).

Accélérez le «nextshoring» et l'utilisation de technologies avancées

Dans certains domaines critiques, les gouvernements ou les clients peuvent être disposés à payer pour la capacité excédentaire et les stocks, s'éloignant de la production juste à temps. Dans la plupart des cas, cependant, nous nous attendons à ce que les entreprises se concentrent sur la création de chaînes d'approvisionnement plus flexibles qui peuvent également fonctionner selon une approche au cas par cas. Considérez-le comme un «nextshoring» pour la prochaine normale.

Par exemple, l'industrie de la mode prévoit de déplacer certains fournisseurs de Chine vers d'autres pays asiatiques, d'Amérique centrale et d'Europe de l'Est. Les constructeurs automobiles japonais et les sociétés d'électronique coréennes envisageaient des actions similaires avant l'épidémie de coronavirus. La Banque publique de développement du Japon prévoit de subventionner la relocalisation des entreprises au Japon, et certains pays occidentaux, dont la France, cherchent à développer des industries nationales pour les produits essentiels, tels que les produits pharmaceutiques. Localiser les chaînes d'approvisionnement et créer des relations plus collaboratives  avec les fournisseurs essentiels, par exemple en les aidant à renforcer leurs capacités numériques ou à partager la capacité de fret, sont d'autres moyens de renforcer la résilience et la flexibilité à long terme.

Nextshoring dans la fabrication, c'est deux choses. La première consiste à définir si la production est mieux placée près des clients pour répondre aux besoins locaux et s'adapter aux variations de la demande. La seconde consiste à définir ce qui doit être fait à proximité de bases d'approvisionnement innovantes pour suivre l'évolution technologique. Nextshoring consiste à comprendre comment la fabrication évolue (dans l'utilisation de la numérisation et de l'automatisation, en particulier) et à renforcer la main-d'œuvre qualifiée, les partenariats externes et le muscle de gestion pour exploiter ce potentiel. Il s'agit d'accélérer l'utilisation de la robotique flexible, de la fabrication additive et d'autres technologies pour créer des capacités capables de modifier les niveaux de production et les mélanges de produits à un coût raisonnable. Il ne s'agit pas d'optimiser les coûts de main-d'œuvre, qui sont généralement un facteur beaucoup plus petit - et parfois presque hors de propos.

4. De la gestion à court terme au capitalisme à long terme

Arrêter les estimations de bénéfices trimestriels

En raison de la nature sans précédent de la pandémie, le pourcentage d'entreprises fournissant des prévisions de bénéfices a fortement chuté - et c'est une bonne chose. Les arguments contre les prévisions de bénéfices trimestriels sont bien connus, notamment le fait qu'ils créent de mauvaises incitations en récompensant les entreprises pour avoir fait des choses nuisibles, telles que différer les investissements en capital et offrir des remises massives qui stimulent les ventes pour augmenter les revenus mais nuisent à la stratégie de prix d'une entreprise.

Prendre de telles mesures peut éviter un coup rapide au cours de l'action. Mais alors que les investisseurs à court terme représentent la majorité des transactions - et semblent souvent dominer les appels de bénéfices et les forums de discussion sur Internet - en fait, sept des dix actions des sociétés américaines sont détenues par des investisseurs à long terme . Par définition, ce groupe, que nous appelons les «investisseurs intrinsèques» - regarde bien au-delà d'un trimestre donné, et plus profondément que ces solutions rapides. De plus, ils ont beaucoup plus d'influence sur le cours des actions d'une entreprise au fil du temps que les investisseurs à court terme qui placent ces actions dans les prévisions de bénéfices.

De plus, la sagesse conventionnelle selon laquelle manquer une estimation signifie une rétribution immédiate n'est pas toujours vraie. Une analyse de McKinsey a révélé que dans 40% des cas, les cours des actions des entreprises qui n'avaient pas respecté leurs estimations de bénéfice par consensus ont en fait augmenté. Enfin, une analyse de 615 sociétés ouvertes américaines de 2001 à 2015 a révélé que celles qualifiées d '«orientées à long terme» ont surpassé leurs homologues  en termes de bénéfices, de croissance des revenus et de capitalisation boursière. Même en tant que moyen de protéger la valeur des capitaux propres, l'orientation des bénéfices est donc un outil défectueux. Et, bien sûr, il ne peut y avoir aucun mauvais titre sur les estimations manquées s'il n'y a aucune estimation à manquer.

Dans le même esprit, arrêtez de supposer que la recherche de la valeur pour les actionnaires est le seul objectif. Oui, les entreprises ont la responsabilité fondamentale de gagner de l'argent et de récompenser leurs investisseurs pour les risques qu'ils prennent. Mais les cadres et les travailleurs sont également des citoyens, des parents et des voisins, et ces parties de leur vie ne s'arrêtent pas lorsqu'ils arrivent. En 2009, à la suite de la crise financière, l'ancien associé directeur de McKinsey, Dominic Barton, a fait valoir qu'il n'y avait pas «Tension inhérente entre créer de la valeur et servir les intérêts des employés, des fournisseurs, des clients, des créanciers, des communautés et de l'environnement. En effet, les partisans réfléchis de la maximisation de la valeur ont toujours insisté sur le fait que c'est la valeur à long terme qui doit être maximisée. » 2 Nous sommes d'accord, et depuis lors, les preuves se sont accumuléesles entreprises avec des valeurs claires qui travaillent pour être de bons citoyens créent une valeur supérieure pour les actionnaires à long terme.

Commencez à vous concentrer sur le leadership et à travailler avec des partenaires pour créer un avenir meilleur

La recherche de McKinsey définit le «long terme» comme cinq à sept ans: la période qu'il faut pour démarrer et bâtir une entreprise durable. Cette période n'est pas si longue. Comme le prouve la crise actuelle, d'énormes changements peuvent avoir lieu dans des délais beaucoup plus courts.

Une implication est que les conseils d'administration, en particulier, devraient commencer à penser à quelle vitesse et quand remplacer leurs PDG. Le mandat moyen d'un PDG dans une société à grande capitalisation est maintenant d'environ cinq ans, contre dix ans en 1995. Une étude récente de la Harvard Business Review sur les meilleurs PDG du monde a révélé que leur mandat moyen était de 15 ans. 3 Un facteur critique: une communication étroite et constante avec leurs conseils leur a permis de traverser une période difficile et de mener à terme un succès à long terme.

Comme Adam Smith, nous croyons en la «main invisible» - l'idée que l'intérêt personnel plus le réseau d'informations (comme le signal des prix) qui aide les économies à travailler efficacement sont essentiels pour créer la prospérité. Mais Adam Smith considérait également la primauté du droit comme essentielle et considérait que la création de richesses créait le bonheur: «Ce qui améliore la situation dans son ensemble ne peut jamais être considéré comme un inconvénient pour l'ensemble. Aucune société ne peut sûrement être florissante et heureuse, dont la plus grande partie des membres sont pauvres et misérables. » 4 Un économiste plus récent, le lauréat du prix Nobel Amartya Sen, a actualisé l'idée du 21e siècle, déclarant que la main invisible du marché doit être équilibrée par la main visible de la bonne gouvernance.

Compte tenu des milliards de dollars et d'autres types de soutien que les gouvernements fournissent, les gouvernements seront profondément ancrés dans le secteur privé. Ce n'est pas un argument pour la surréglementation, le protectionnisme ou l'officier général - des choses que Smith et Sen dédaignaient. C'est une déclaration de fait que les entreprises doivent travailler de plus en plus étroitement avec les gouvernements sur des questions telles que la formation, la numérisation et la durabilité.

Accélérez la réaffectation des ressources et des investissements dans les infrastructures

Les chefs d'entreprise aiment les mots comme «flexible», «agile» et «innovant». Mais un examen de leurs budgets montre que «l'inertie» devrait probablement attirer davantage l'attention. D'année en année, les entreprises ne réaffectent que 2 à 3% de leur budget. Mais ceux qui en font plus - de l'ordre de 8 à 10% - créent plus de valeur. À l'ère des coronavirus, les arguments en faveur du changement se font jour. Dans d'autres domaines, les entreprises peuvent utiliser ce sentiment d'urgence pour changer la façon dont elles élaborent leurs budgets. Les équipes commerciales, par exemple, ont l'habitude d'obtenir de nouveaux objectifs en fonction des résultats de l'année précédente. Une meilleure approche consiste à définir les, en fonction de paramètres tels que la taille du marché, la part de marché actuelle, la taille de la force de vente et la compétitivité du marché. Sur cette base, une entreprise peut estimer le potentiel de vente et le budget en conséquence.

Dans les transitions économiques précédentes, l'infrastructure signifiait des choses comme les routes et les pipelines. Dans les sociétés démocratiques, les gouvernements élaboraient généralement les plans et établissaient les réglementations de sécurité et autres, et le secteur privé faisait le bâtiment proprement dit. Quelque chose de similaire doit se produire maintenant, dans deux domaines. L'une est l'irrésistible montée en puissance des technologies numériques. Ceux qui n'ont pas accès à un large bande fiable sont exclus d'un segment important et en plein essor de l'économie; il est clair qu'il est nécessaire de créer une infrastructure large bande robuste et universelle.

La seconde concerne la main-d'œuvre. En 2017, le McKinsey Global Institute a estimé que jusqu'à un tiers des activités sur le lieu de travail pourraient être automatisées  d'ici 2030. Pour éviter les bouleversements sociaux - davantage d'emplois bien rémunérés mais moins de classes moyennes - les travailleurs déplacés doivent être recyclés pour pouvoir trouver et réussir les nouveaux emplois qui émergeront. Il faut donc davantage de formation professionnelle en milieu de carrière et une formation en cours d'emploi plus efficace. Pour les travailleurs, ainsi que pour les entreprises, l'agilité va être une compétence de base - une compétence dans laquelle les systèmes actuels, principalement conçus pour une autre époque, ne sont pas très bons.

5. De faire des compromis à intégrer la durabilité

Arrêtez de penser à la gestion environnementale comme un problème de conformité

La gestion de l'environnement est une question centrale de gestion et financière. La Lloyds Bank, l'assureur britannique, a estimé que l'élévation du niveau de la mer à New York a augmenté de 30% les pertes assurées causées par l'ouragan Sandy en 2012; une étude différente a révélé que le nombre de propriétés britanniques à risque d'inondations importantes pourrait doubler d'ici 2035. Ignorez ces avertissements et des avertissements similaires - sur les cyclones ou la chaleur extrême, par exemple - et regardez vos factures d'assurance augmenter, comme au Canada après les incendies 2016. Les investisseurs le remarquent aussi. Dans la dernière lettre de Larry Fink au CEOS, le PDG de BlackRock l'a exprimé sans ambages: «Le risque climatique est le risque d'investissement». 5 Il a noté que les investisseurs demandent comment modifier leur portefeuille pour intégrer le risque climatique et réévalue le risque et la valeur des actifs sur cette base.

Commencer à considérer la stratégie environnementale comme une source de résilience et d'avantage concurrentiel

La pandémie de COVID-19 a gelé les chaînes d'approvisionnement dans le monde, notamment en arrêtant une grande partie de la production de viande aux États-Unis. L'augmentation des risques climatiques pourrait entraîner des chocs similaires pour les chaînes d'approvisionnement mondiales et la sécurité alimentaire. Dans certaines régions du Brésil, la saison de croissance habituelle à deux cultures peut éventuellement ne produire qu'une seule récolte.

Alors que les entreprises réorganisent leurs chaînes d'approvisionnement pour la résilience, elles doivent également tenir compte des facteurs environnementaux - par exemple, une région déjà sujette aux inondations risque-t-elle de le devenir à mesure que les températures augmentent? L'une des perspectives d'une analyse climatique de McKinsey  publiée en janvier est que les risques climatiques sont inégalement répartis, certaines zones étant déjà proches de points de basculement physiques et biologiques. Si tel est le cas, les entreprises devront peut-être réfléchir à la manière d'atténuer les dommages possibles ou peut-être aller ailleurs. Le principe à retenir est qu'il est moins coûteux de préparer que de réparer ou de moderniser. En janvier 2018, l'Institut national des sciences du bâtiment a estimé que les dépenses de 1 $ pour construire une infrastructure résiliente avaient permis d'économiser 6 $ sur les coûts futurs. 6 Pour faire face à la pandémie de COVID-19, les entreprises ont raccourci leurs chaînes d'approvisionnement, sont passées à davantage de vidéoconférences et ont introduit de nouveaux processus de production. Réfléchissez à la manière dont ces pratiques et d'autres pourraient se poursuivre; ils peuvent contribuer à rendre les entreprises plus respectueuses de l'environnement et plus efficaces.

Deuxièmement, il est logique de commencer à réfléchir aux similitudes possibles entre la crise des coronavirus et le changement climatique à long terme . La pandémie a provoqué des chocs simultanés sur les chaînes d'approvisionnement, la demande des consommateurs et le secteur de l'énergie; elle a frappé plus durement les pauvres; et il a créé de graves effets d'entraînement. Il en va probablement de même pour le changement climatique. De plus, l'augmentation des températures pourrait également augmenter le nombre de maladies contagieuses. On pourrait donc affirmer que l'atténuation du changement climatique est autant un problème de santé publique mondial que le traitement du COVID-19.

La crise des coronavirus a été un choc soudain qui a essentiellement frappé le monde d'un coup - ce que nous appelons le «risque de contagion». Le changement climatique a un calendrier différent; les dangers s'accumulent («risque d'accumulation»). Dans chaque cas, cependant, la résilience et la collaboration sont essentielles.

La gestion de l'environnement est une question centrale de gestion et financière.

Accélérez les investissements dans l'innovation, les partenariats et les rapports

Comme d'habitude, l'information est le fondement de l'action. Une approche basée sur les données peut éclairer les coûts relatifs de la maintenance d'un actif, de son adaptation, par exemple en construisant des murs d'enceinte ou en ajoutant une alimentation de secours, ou en investissant dans un nouveau. Il est aussi vrai pour l'environnement que n'importe quelle partie de la chaîne de valeur que ce qui est mesuré soit géré. Cela implique de créer des évaluations des risques climatiques solides et sophistiquées ; il n'y a pas de norme généralement acceptée pour le moment, mais plusieurs travaux sont en cours, comme le Sustainability Accounting Standards Board.

Le principe à l'œuvre est de faire de la gestion du climat une capacité centrale de l'entreprise , en utilisant tous les outils de gestion, tels que les équipes d'analyse et d'agilité, qui sont appliqués à d'autres tâches critiques. Les avantages peuvent être substantiels. Une étude a révélé que les entreprises qui réduisaient leurs émissions liées au changement climatique avaient un meilleur rendement des capitaux propres - non pas parce que leurs émissions étaient plus faibles, mais parce qu'elles étaient généralement plus efficaces. La corrélation entre le virage vert et des opérations de haute qualité est forte, avec de nombreux exemples d'entreprises (dont Hilton, PepsiCo et Procter & Gamble), fixant des objectifs de réduction de l'utilisation des ressources naturelles et finissant par économiser d'importantes sommes d'argent.

Il est vrai que, vu l'ampleur du défi climatique, aucune entreprise ne fera la différence. C'est une raison pour l'effort, pas l'inaction. Les partenariats visant à craquer des alternatives énergétiques à coût élevé, tels que l'hydrogène et la capture du carbone, en sont un exemple. Les efforts volontaires pour élever le jeu de l'entreprise dans son ensemble, comme le Groupe de travail sur les divulgations financières liées au climat, en sont un autre.

6. Du commerce en ligne à une économie sans contact

Arrêtez de penser à l'économie sans contact comme quelque chose qui se produira sur toute la ligne

Le passage aux opérations sans contact peut se produire rapidement. Les soins de santé en sont l'exemple exceptionnel. Depuis qu'il existe des soins de santé modernes, la norme veut que les patients se rendent dans un bureau pour voir un médecin ou une infirmière. Nous reconnaissons la valeur d'avoir des relations personnelles avec des professionnels de la santé. Mais il est possible d'avoir le meilleur des deux mondes: du personnel avec plus de temps pour répondre aux besoins urgents et des patients recevant des soins de haute qualité.

En Grande-Bretagne, moins de 1% des premières consultations médicales ont eu lieu par liaison vidéo en 2019; sous verrouillage, 100% se produisent à distance. Dans un autre exemple, un important détaillant américain en 2019 voulait lancer une entreprise de livraison en bordure de rue; son plan prévoyait 18 mois. Pendant le verrouillage, il a été mis en ligne en moins d'une semaine, ce qui lui a permis de servir ses clients tout en préservant les moyens de subsistance de sa main-d'œuvre. Les interactions avec les services bancaires en ligne ont augmenté à 90% pendant la crise, contre 10% sans perte de qualité ni augmentation de la conformité tout en offrant une expérience client qui ne se limite pas aux services bancaires en ligne. Dans notre propre travail, nous avons remplacé l'étude ethnographique sur le terrain par des agendas numériques et des présentations vidéo. Cela est également vrai pour les applications B2B, et pas seulement pour la technologie. En construction,

Commencez à planifier comment verrouiller et étendre les changements de l'ère de la crise

Il est difficile de croire que la Grande-Bretagne reviendrait à son ancien modèle médecin-patient. Il en va probablement de même pour l'éducation. Même les universités les plus élitistes du monde se tournent vers l'apprentissage à distance, le mépris jusque-là commun pour ces pratiques a fortement diminué. Il y aura toujours une place pour la salle de conférence et le tutoriel, mais il y a une énorme opportunité ici pour évaluer ce qui fonctionne, identifier ce qui ne fonctionne pas et offrir une éducation plus de haute qualité à plus de personnes de manière plus abordable et plus facile. Les fabricants ont également dû instituer de nouveaux pratiques pour garder leurs travailleurs au travail, mais à part—Par exemple, en organisant les travailleurs en modules autonomes, avec des transferts de quarts effectués virtuellement; échelonner les calendriers de production pour garantir que les lignes physiquement proches fonctionnent à des moments différents; et en formant des spécialistes pour effectuer virtuellement un travail d'assurance de la qualité. Ce sont toutes des mesures d'urgence. L'utilisation de la  simulation numérique-jumelle - un moyen virtuel de tester les opérations - peut aider à définir ce qui doit être poursuivi, pour des raisons de sécurité et de productivité, à mesure que la crise diminue.

Accélérez la transition de la numérisation et de l'automatisation

«Transformation numérique» était une expression à la mode avant la crise des coronavirus. Depuis lors, il est devenu une réalité dans de nombreux cas - et une nécessité pour tous. Le secteur de la consommation a, dans de nombreux cas, évolué rapidement. Lorsque le coronavirus a frappé la Chine, Starbucks a fermé 80% de ses magasins. Mais elle a introduit «l' expérience sans contact Starbucks » dans ceux qui sont restés ouverts et la déploie désormais plus largement. Les constructeurs automobiles en Asie ont développé des salles d'exposition virtuelles  où les consommateurs peuvent parcourir les derniers modèles; ils font désormais partie de ce qu'ils considèrent comme un nouveau voyage numérique de bout en bout. Les compagnies aériennes et les sociétés de location de voitures développent également des parcours de consommation sans contact.

La plus grande opportunité, cependant, peut être dans les applications B2B, en particulier en ce qui concerne la fabrication, où la distance physique peut être difficile. Dans un passé récent, il y avait un certain scepticisme quant à l' application de l'Internet des objets (IoT) à l'industrie . Aujourd'hui, de nombreuses entreprises industrielles ont adopté l'IoT pour concevoir des stratégies de sécurité, améliorer la collaboration avec les fournisseurs, gérer les stocks, optimiser les achats et entretenir les équipements. De telles solutions, qui peuvent toutes être effectuées à distance, peuvent aider les entreprises industrielles à s'adapter à la normale suivante en réduisant les coûts, en permettant une distanciation physique et en créant des opérations plus flexibles. L'application d'analyses avancées peut aider les entreprises à se faire une idée des besoins de leurs clients sans avoir à se déplacer dans l'usine; il peut également permettre la livraison sans contact.

7. Du simple retour au retour et à la réinvention

Arrêtez de voir le retour comme une destination

Le retour après la pandémie sera un processus graduel plutôt qu'un processus déterminé par le gouvernement annonçant une date et déclarant «ouvert aux affaires». Les étapes varieront selon les secteurs, mais les entreprises ne pourront que rarement basculer un interrupteur et rouvrir. Il y a quatre domaines sur lesquels se concentrer : récupérer les revenus, reconstruire les opérations, repenser l'organisation et accélérer l'adoption des solutions numériques. Dans chaque cas, la vitesse sera importante. Pour y arriver, il faut créer un processus délibéré, étape par étape.

Il y a quatre domaines sur lesquels se concentrer: récupérer les revenus, reconstruire les opérations, repenser l'organisation et accélérer l'adoption des solutions numériques.

Commencez à imaginer l'entreprise comme elle devrait l'être dans la prochaine normale

Pour les lieux de vente au détail et de divertissement, l'éloignement physique peut devenir une réalité, nécessitant la refonte de l'espace et de nouveaux modèles commerciaux. Pour les bureaux, la planification consistera à conserver les points positifs associés au travail à distance. Pour la fabrication, il s'agira de reconfigurer les lignes et processus de production. Pour de nombreux services, il s'agira de toucher des consommateurs qui ne sont pas habitués à l'interaction en ligne ou qui ne peuvent y accéder. Pour le transport, il s'agira de rassurer les voyageurs sur le fait qu'ils ne tomberont pas malades en allant du point A au point B. Dans tous les cas, la dynamique de personne à personne, autrefois routinière, changera.

Accélérez la numérisation

Appelez-le «Industrie 4.0» ou «Quatrième révolution industrielle». Quel que soit le terme, le fait est qu'il existe un nouvel ensemble d'outils numériques et analytiques qui s'améliorent rapidement et qui peuvent réduire les coûts d'exploitation tout en favorisant la flexibilité. Bien entendu, la numérisation existait déjà avant la crise du COVID-19, mais pas partout. Une enquête réalisée en octobre 2018 a  révélé que 85% des personnes interrogées souhaitaient que leurs opérations soient principalement ou entièrement numériques, mais seulement 18% l'étaient réellement. Les entreprises qui accélèrent ces efforts rapidement et intelligemment verront des avantages en termes de productivité, de qualité et de connectivité des clients finaux . Et les récompenses pourraient être énormes - jusqu'à 3,7 billions de dollars en valeur dans le monde d'ici 2025.

McKinsey et le Forum économique mondial ont identifié 44 leaders numériques, ou «phares», dans la fabrication de pointe . Ces entreprises ont créé de tout nouveaux systèmes d'exploitation autour de leurs capacités numériques. Ils ont développé de nouveaux cas d'utilisation pour ces technologies, et les ont appliqués à l'ensemble des processus métier et des systèmes de gestion tout en recyclant leur main-d'œuvre grâce à la réalité virtuelle, l'apprentissage numérique et les jeux. Les sociétés de phares sont plus aptes à créer des partenariats avec des fournisseurs, des clients et des entreprises dans des secteurs connexes. Ils mettent l'accent sur l'apprentissage, la connectivité et la résolution de problèmes - des capacités qui sont toujours en demande et qui ont des effets de grande envergure.

Toutes les entreprises ne peuvent pas être un phare. Mais toutes les entreprises peuvent créer un plan  qui éclaire ce qui doit être fait (et par qui) pour atteindre un objectif déclaré, garantir les ressources pour y arriver, former les employés aux outils numériques et à la cybersécurité , et faire preuve de leadership. Sortir du « purgatoire pilote » - le sort commun de la plupart des efforts de transformation numérique avant la crise du COVID-19 - signifie ne pas faire la même chose de la même manière mais plutôt se concentrer sur les résultats (technologies non privilégiées), apprendre par l'expérience, et la construction d'un écosystème de fournisseurs de technologies.


Les entreprises du monde entier se sont rapidement adaptées à la pandémie. Il y a eu peu de tordements de main et beaucoup plus de penchant pour la tâche à accomplir. Pour ceux qui pensent et espèrent que les choses reviendront essentiellement à ce qu'elles étaient: arrêtez. Ils ne le feront pas. Il vaut mieux accepter la réalité que l'avenir n'est plus ce qu'il était et commencer à réfléchir à la façon de le faire fonctionner.

L'espoir et l'optimisme peuvent prendre un coup de marteau lorsque les temps sont durs. Pour accélérer le chemin de la reprise, les dirigeants doivent insuffler un esprit à la fois d’objectif et d’optimisme et faire valoir que même un avenir incertain peut, avec effort, être meilleur.

À propos des auteurs

Kevin Sneader , associé directeur mondial de McKinsey, est basé au bureau de McKinsey à Hong Kong; Shubham Singhal , le leader mondial de la pratique des systèmes et services de soins de santé, est un associé principal au bureau de Détroit

From thinking about the next normal to making it work: What to stop, start, and accelerate

 
What’s next? That is the question everyone is asking. The future is not what we thought it would be only a few short months ago.

In a previous article, we discussed seven broad ideas that we thought would shape the global economy as it struggled to define the next normal. In this one, we set out seven actions that have come up repeatedly in our discussions with business leaders around the world. In each case, we discuss which attitudes or practices businesses should stop, which they should start, and which they should accelerate.

1. From ‘sleeping at the office’ to effective remote working

Stop assuming that the old ways will come back

 
In fact, this isn’t much of a problem. Most executives we have spoken to have been pleased at how well the sudden increase in remote working has gone. At the same time, there is some nostalgia for the “good old days,” circa January 2020, when it was easy to bump into people at the coffee room. Those days are gone. There is also the risk, however, that companies will rely too much on remote working. In the United States, more than 70 percent of jobs can’t be done offsite. Remote work isn’t a panacea for today’s workplace challenges, such as training, unemployment, and productivity loss.

Start thinking through how to organize work for a distributed workforce

Remote working is about more than giving people a laptop. Some of the rhythms of office life can’t be recreated. But the norms associated with traditional work—for example, that once you left the office, the workday was basically done—are important. As one CEO told us, “It’s not so much working from home; rather, it’s really sleeping at the office.”

For working from home to be sustainable, companies need to help their staff create those boundaries: the kind of interaction that used to take place in the hallway can be taken care of with a quick phone call, not a videoconference. It may also help to set “office hours” for particular groups, share tips on how to track time, and announce that there is no expectation that emails will be answered after a certain hour.

Accelerate best practices around collaboration, flexibility, inclusion, and accountability

Collaboration, flexibility, inclusion, and accountability are things organizations have been thinking about for years, with some progress. But the massive change associated with the coronavirus could and should accelerate changes that foster these values.

Office life is well defined. The conference room is in use, or it isn’t. The boss sits here; the tech people have a burrow down the hall. And there are also useful informal actions. Networks can form spontaneously (albeit these can also comprise closed circuits, keeping people out), and there is on-the-spot accountability when supervisors can keep an eye from across the room. It’s worth trying to build similar informal interactions. TED Conferences, the conference organizer and webcaster, has established virtual spaces so that while people are separate, they aren’t alone. A software company, Zapier, sets up random video pairings so that people who can’t bump into each other in the hallway might nonetheless get to know each other.

There is some evidence that data-based, at-a-distance personnel assessments bear a closer relation to employees’ contributions than do traditional ones, which tend to favor visibility. Transitioning toward such systems could contribute to building a more diverse, more capable, and happier workforce. Remote working, for example, means no commuting, which can make work more accessible for people with disabilities; the flexibility associated with the practice can be particularly helpful for single parents and caregivers. Moreover, remote working means companies can draw on a much wider talent pool.

Remote working means no commuting, which can make work more accessible for people with disabilities; the flexibility can be particularly helpful for single parents and caregivers.

2. From lines and silos to networks and teamwork

Stop relying on traditional organizational structures

“We used to have all these meetings,” a CEO recently told us. “There would be people from different functions, all defending their territory. We’d spend two hours together, and nothing got decided. Now, all of those have been cancelled—and things didn’t fall apart.” It was a revelation—and a common one. Instead, the company put together teams to deal with COVID-19-related problems. Operating with a defined mission, a sense of urgency, and only the necessary personnel at the table, people set aside the turf battles and moved quickly to solve problems, relying on expertise rather than rank.

Start locking in practices that speed up decision making and execution during the crisis

The all-hands-on-deck ethos of a pandemic can’t last. But there are ways to institutionalize what works—and the benefits can be substantial. During and after the 2008 financial crisis, companies that were in the top fifth in performance were about 20 percentage points ahead of their peers. Eight years later, their lead had grown to 150 percentage points. The lesson: those who move earlier, faster, and more decisively do best.

Accelerate the transition to agility

We define “agility” as the ability to reconfigure strategy, structure, processes, people, and technology quickly toward value-creating and value-protecting opportunities. In a 2017 McKinsey survey, agile units performed significantly better than those who weren’t agile, but only a minority of organizations were actually performing agile transformations. Many more have been forced to do so because of the current crisis—and have seen positive results.

Agile companies are more decentralized and depend less on top-down, command-and-control decision making. They create agile teams, which are allowed to make most day-to-day decisions; senior leaders still make the big-bet ones that can make or break a company. Agile teams aren’t out-of-control teams: accountability, in the form of tracking and measuring precisely stated outcomes, is as much a part of their responsibilities as flexibility is. The overarching idea is for the right people to be in position to make and execute decisions.

One principle is that the flatter decision-making structures many companies have adopted in crisis mode are faster and more flexible than traditional ones. Many routine decisions that used to go up the chain of command are being decided much lower in the hierarchy, to good effect. For example, a financial information company saw that its traditional sources were losing their value as COVID-19 deepened. It formed a small team to define company priorities—on a single sheet of paper—and come up with new kinds of data, which it shared more often with its clients. The story illustrates the new organization paradigm: empowerment and speed, even—or especially—when information is patchy.

Another is to think of ecosystems (that is, how all the parts fit together) rather than separate units. Companies with healthy ecosystems of suppliers, partners, vendors, and committed customers can find ways to work together during and after times of crisis because those are relationships built on trust, not only transactions.

Finally, agility is just a word if it isn’t grounded in the discipline of data. Companies need to create or accelerate their analytics capabilities to provide the basis for answers—and, perhaps as important, allow them to ask the right questions. This also requires reskilling employees to take advantage of those capabilities: an organization that is always learning is always improving.

3. From just-in-time to just-in-time and just-in-case supply chains

Stop optimizing supply chains based on individual component cost and depending on a single supply source for critical materials

The coronavirus crisis has demonstrated the vulnerability of the old supply-chain model, with companies finding their operations abruptly halted because a single factory had to shut down. Companies learned the hard way that individual transaction costs don’t matter nearly as much as end-to-end value optimization—an idea that includes resilience and efficiency, as well as cost. The argument for more flexible and shorter supply chains has been building for years. In 2004, an article in the McKinsey Quarterly noted that it can be better to ship goods “500 feet in 24 hours [rather than] shipping them 5,000 miles across logistical and political boundaries in 25 days ... offshoring often isn’t the right strategy for companies whose competitive advantage comes from speed and a track record of reliability.”1

The argument for more flexible and shorter supply chains has been building for years.

Start redesigning supply chains to optimize resilience and speed

Instead of asking whether to onshore or offshore production, the starting point should be the question, “How can we forge a supply chain that creates the most value?” That will often lead to an answer that involves neither offshoring nor onshoring but rather “multishoring”—and with it, the reduction of risk by avoiding being dependent on any single source of supply.

Speed still matters, particularly in areas in which consumer preferences change quickly. Yet even in fashion, in which that is very much the case, the need for greater resilience is clear. In a survey conducted in cooperation with Sourcing Journal subscribers, McKinsey found that most fashion-sourcing executives reported that their suppliers wouldn’t be able to deliver all their orders for the second quarter of 2020. To get faster means adopting new digital-planning and supplier-risk-management tools to create greater visibility and capacity, capability, inventory, demand, and risk across the value chain. Doing so enables companies to react well to changes in supply or demand conditions.

One area of vulnerability the current crisis has revealed is that many companies didn’t know the suppliers their own suppliers were using and thus were unable to manage critical elements of their value chains. Companies should know where their most critical components come from. On that basis, they can evaluate the level of risk and decide what to do, using rigorous scenario planning and bottom-up estimates of inventory and demand. Contractors should be required to show that they have risk plans (including knowing the performance, financial, and compliance record of all their subcontractors, as well as their capacity and inventories) in place.

Accelerate ‘nextshoring’ and the use of advanced technologies

In some critical areas, governments or customers may be willing to pay for excess capacity and inventories, moving away from just-in-time production. In most cases, however, we expect companies to concentrate on creating more flexible supply chains that can also operate on a just-in-case approach. Think of it as “nextshoring” for the next normal.

For example, the fashion industry expects to shift some sourcing from China to other Asian countries, Central America, and Eastern Europe. Japanese carmakers and Korean electronics companies were considering similar actions before the coronavirus outbreak. The state-owned Development Bank of Japan is planning to subsidize companies’ relocation back to Japan, and some Western countries, including France, are looking to build up domestic industries for critical products, such as pharmaceuticals. Localizing supply chains and creating more collaborative relationships with critical suppliers—for example, by helping them build their digital capabilities or share freight capacity—are other ways to build long-term resilience and flexibility.

Nextshoring in manufacturing is about two things. The first is to define whether production is best placed near customers to meet local needs and accommodate variations in demand. The second is to define what needs to be done near innovative supply bases to keep up with technological change. Nextshoring is about understanding how manufacturing is changing (in the use of digitization and automation, in particular) and building the trained workforce, external partnerships, and management muscle to deliver on that potential. It is about accelerating the use of flexible robotics, additive manufacturing, and other technologies to create capabilities that can shift output levels and product mixes at reasonable cost. It isn’t about optimizing labor costs, which are usually a much smaller factor—and sometimes all but irrelevant.

4. From managing for the short term to capitalism for the long term

Stop quarterly earnings estimates

Because of the unprecedented nature of the pandemic, the percentage of companies providing earnings guidance has fallen sharply—and that’s a good thing. The arguments against quarterly earnings guidance are well known, including that they create the wrong incentives by rewarding companies for doing harmful things, such as deferring capital investment and offering massive discounts that boost sales to make the revenue numbers but hurt a company’s pricing strategy.

Taking such actions may stave off a quick hit to the stock price. But while short-term investors account for the majority of trades—and often seem to dominate earnings calls and internet chatrooms—in fact, seven of ten shares in US companies are owned by long-term investors. By definition, this group, which we call “intrinsic investors”—look well beyond any given quarter, and deeper than such quick fixes. Moreover, they have far greater influence on a company’s share price over time than the short-term investors who place such stock in earnings guidance.

Moreover, the conventional wisdom that missing an estimate means immediate retribution is not always true. A McKinsey analysis found that in 40 percent of the cases, the share prices of companies that missed their consensus earnings estimates actually rose. Finally, an analysis of 615 US public companies from 2001 to 2015 found that those characterized as “long-term oriented” outperformed their peers in earnings, revenue growth, and market capitalization. Even as a way of protecting equity value, then, earnings guidance is a flawed tool. And, of course, there can be no bad headlines about missed estimates if there are no estimates to miss.

Along the same lines, stop assuming that pursuing shareholder value is the only goal. Yes, businesses have fundamental responsibilities to make money and to reward their investors for the risks they take. But executives and workers are also citizens, parents, and neighbors, and those parts of their lives don’t stop when they clock in. In 2009, in the wake of the financial crisis, former McKinsey managing partner Dominic Barton argued that there is no “inherent tension between creating value and serving the interests of employees, suppliers, customers, creditors, communities, and the environment. Indeed, thoughtful advocates of value maximization have always insisted that it is long-term value that has to be maximized.”2 We agree, and since then, evidence has accumulated that businesses with clear values that work to be good citizens create superior value for shareholders over the long run.

Start focusing on leadership and working with partners to create a better future

McKinsey research defines the “long term” as five to seven years: the period it takes to start and build a sustainable business. That period isn’t that long. As the current crisis proves, huge changes can take place in much shorter time frames.

One implication is that boards, in particular, should start to think about just how fast, and when, to replace their CEOs. The average tenure of a CEO at a large-cap company is now about five years, down from ten years in 1995. A recent Harvard Business Review study of the world’s top CEOs found that their average tenure was 15 years.3 One critical factor: close and constant communication with their boards allowed them to get through a rough patch and go on to lead long-term success.

Like Adam Smith, we believe in the “invisible hand”—the idea that self-interest plus the network of information (such as the price signal) that helps economies work efficiently are essential to creating prosperity. But Adam Smith also considered the rule of law essential and saw the goal of wealth creation as creating happiness: “What improves the circumstances of the greater part can never be regarded as an inconveniency to the whole. No society can surely be flourishing and happy, of which the far greater part of the members are poor and miserable.”4 A more recent economist, Nobel laureate Amartya Sen, updated the idea for the 21st century, stating that the invisible hand of the market needs to be balanced by the visible hand of good governance.

Given the trillions of dollars and other kinds of support that governments are providing, governments are going to be deeply embedded in the private sector. That isn’t an argument for overregulation, protectionism, or general officiousness—things that both Smith and Sen disdained. It is a statement of fact that business needs to work ever more closely with governments on issues such as training, digitization, and sustainability.

Accelerate the reallocation of resources and infrastructure investment

Business leaders love words like “flexible,” “agile,” and “innovative.” But a look at their budgets shows that “inertia” should probably get more attention. Year to year, companies only reallocate 2 to 3 percent of their budgets. But those that do more—on the order of 8 to 10 percent—create more value. In the coronavirus era, the case for change makes itself. In other areas, companies can use this sense of urgency to change the way they put together their budgets. Sales teams, for example, are used to getting new targets based on the prior year’s results. A better approach is to define the possible, based on metrics such as market size, current market share, sales-force size, and how competitive the market is. On that basis, a company can estimate sales potential and budget accordingly.

In previous economic transitions, infrastructure meant things such as roads and pipelines. In democratic societies, governments generally drew up the plans and established safety and other regulations, and the private sector did the actual building. Something similar needs to happen now, in two areas. One is the irresistible rise of digital technologies. Those without access to reliable broadband are being left out of a sizable and surging segment of the economy; there is a clear case for creating a robust, universal broadband infrastructure.

The second has to do with the workforce. In 2017, the McKinsey Global Institute estimated that as much as a third of workplace activities could be automated by 2030. To avoid social upheaval—more high-wage jobs but fewer middle-class ones—displaced workers need to be retrained so that they can find and succeed in the new jobs that will emerge. The needs, then, are for more midcareer job training and more effective on-the-job training. For workers, as well as businesses, agility is going to be a core skill—one that current systems, mostly designed for a different era, aren’t very good at.

5. From making trade-offs to embedding sustainability

Stop thinking of environmental management as a compliance issue

Environmental management is a core management and financial issue. Lloyds Bank, the British insurer, estimated that sea-level rises in New York increased insured losses from Hurricane Sandy in 2012 by 30 percent; a different study found that the number of British properties at risk of significant flooding could double by 2035. Ignore these and similar warnings—about cyclones or extreme heat, for example—and watch your insurance bills rise, as they did in Canada after wildfires in 2016. Investors are noticing too. In Larry Fink’s most recent letter to CEOS, the BlackRock CEO put it bluntly: “Climate risk is investment risk.”5 He noted that investors are asking how they should modify their portfolios to incorporate climate risk and are reassessing risk and asset values on that basis.

Start considering environmental strategy as a source of resilience and competitive advantage

The COVID-19 pandemic froze supply chains around the world, including shutting down much of the United States’ meat production. Rising climate hazards could lead to similar shocks to global supply chains and food security. In some parts of Brazil, the usual two-crop growing season may eventually only yield a single crop.

As companies reengineer their supply chains for resilience, they also need to consider environmental factors—for example, is a region already prone to flooding likely to become more so as temperatures rise? One of the insights of a McKinsey climate analysis published in January is that climate risks are unevenly distributed, with some areas already close to physical and biological tipping points. Where that is the case, companies may need to think about how to mitigate the possible harm or perhaps going elsewhere. The principle to remember is that it is less expensive to prepare than to repair or retrofit. In January 2018, the National Institute for Building Sciences estimated spending $1 to build resilient infrastructure saved $6 in future costs.6 To cope with the COVID-19 pandemic, companies have shortened their supply chains, switched to more videoconferencing, and introduced new production processes. Consider how these and other practices might be continued; they can help make companies more environmentally sustainable, as well as more efficient.

Second, it makes sense to start thinking about the possible similarities between the coronavirus crisis and long-term climate change. The pandemic has created simultaneous shocks to supply chains, consumer demand, and the energy sector; it has hit the poor harder; and it has created serious knock-on effects. The same is likely to be true for climate change. Moreover, rising temperatures could also increase the toll of contagious diseases. It could be argued, then, that mitigating climate change is as much a global public-health issue as dealing with COVID-19 is.

The coronavirus crisis has been a sudden shock that essentially hit the world all at once—what we call “contagion risk.” Climate change is on a different time frame; the dangers are building (“accumulation risk”). In each case, however, resilience and collaboration are essential.

Environmental management is a core management and financial issue.

Accelerate investment in innovation, partnerships, and reporting

As usual, information is the foundation for action. A data-driven approach can illuminate the relative costs of maintaining an asset, adapting it—for example, by building perimeter walls or adding a backup power supply—or investing in a new one. It is as true for the environment as any part of the value chain that what gets measured gets managed. This entails creating sound, sophisticated climate-risk assessments; there is no generally accepted standard at the moment, but there are several works in progress, such as the Sustainability Accounting Standards Board.

The principle at work is to make climate management a core corporate capability, using all the management tools, such as analytics and agile teams, that are applied to other critical tasks. The benefits can be substantial. One study found that companies that reduced their climate-change-related emissions delivered better returns on equity—not because their emissions were lower, but because they became generally more efficient. The correlation between going green and high-quality operations is strong, with numerous examples of companies (including Hilton, PepsiCo, and Procter & Gamble), setting targets to reduce use of natural resources and ending up saving significant sums of money.

It’s true that, given the scale of the climate challenge, no single company is going to make the difference. That is a reason for effort, not inaction. Partnerships directed at cracking high-cost-energy alternatives, such as hydrogen and carbon capture, are one example. Voluntary efforts to raise the corporate game as a whole, such as the Task Force on Climate-related Financial Disclosures, are another.

6. From online commerce to a contact-free economy

Stop thinking of the contactless economy as something that will happen down the line

The switch to contactless operations can happen fast. Healthcare is the outstanding example here. For as long as there has been modern healthcare, the norm has been for patients to travel to an office to see a doctor or nurse. We recognize the value of having personal relationships with healthcare professionals. But it is possible to have the best of both worlds—staff with more time to deal with urgent needs and patients getting high-quality care.

In Britain, less than 1 percent of initial medical consultations took place via video link in 2019; under lockdown, 100 percent are occurring remotely. In another example, a leading US retailer in 2019 wanted to launch a curbside-delivery business; its plan envisioned taking 18 months. During the lockdown, it went live in less than a week—allowing it to serve its customers while maintaining the livelihoods of its workforce. Online banking interactions have risen to 90 percent during the crisis, from 10 percent, with no drop-off in quality and an increase in compliance while providing a customer experience that isn’t just about online banking. In our own work, we have replaced on-site ethnographic field study with digital diaries and video walk-throughs. This is also true for B2B applications—and not just in tech. In construction, people can monitor automated earth-moving equipment from miles away.

Start planning how to lock in and scale the crisis-era changes

It is hard to believe that Britain would go back to its previous doctor–patient model. The same is likely true for education. With even the world’s most elite universities turning to remote learning, the previously common disdain for such practices has diminished sharply. There will always be a place for the lecture hall and the tutorial, but there is a huge opportunity here to evaluate what works, identify what doesn’t, and bring more high-quality education to more people more affordably and more easily. Manufacturers also have had to institute new practices to keep their workers at work but apart—for example, by organizing workers into self-contained pods, with shift handovers done virtually; staggering production schedules to ensure that physically close lines run at different times; and by training specialists to do quality-assurance work virtually. These have all been emergency measures. Using digital-twin simulation—a virtual way to test operations—can help define which should be continued, for safety and productivity reasons, as the crisis lessens.

Accelerate the transition of digitization and automation

“Digital transformation” was a buzz phrase prior to the coronavirus crisis. Since then, it has become a reality in many cases—and a necessity for all. The consumer sector has, in many cases, moved fast. When the coronavirus hit China, Starbucks shut down 80 percent of its stores. But it introduced the “Contactless Starbucks Experience” in those that stayed open and is now rolling it out more widely. Car manufacturers in Asia have developed virtual show rooms where consumers can browse the latest models; these are now becoming part of what they see as a new beginning-to-end digital journey. Airlines and car-rental companies are also developing contactless consumer journeys.

The bigger opportunity, however, may be in B2B applications, particularly in regard to manufacturing, where physical distancing can be challenging. In the recent past, there was some skepticism about applying the Internet of Things (IoT) to industry. Now, many industrial companies have embraced IoT to devise safety strategies, improve collaboration with suppliers, manage inventory, optimize procurement, and maintain equipment. Such solutions, all of which can be done remotely, can help industrial companies adjust to the next normal by reducing costs, enabling physical distancing, and creating more flexible operations. The application of advanced analytics can help companies get a sense of their customers’ needs without having to walk the factory floor; it can also enable contactless delivery.

7. From simply returning to returning and reimagining

Stop seeing the return as a destination

The return after the pandemic will be a gradual process rather than one determined by government publicizing a date and declaring “open for business.” The stages will vary, depending on the sector, but only rarely will companies be able to flip a switch and reopen. There are four areas to focus on: recovering revenue, rebuilding operations, rethinking the organization, and accelerating the adoption of digital solutions. In each case, speed will be important. Getting there means creating a step-by-step, deliberate process.

There are four areas to focus on: recovering revenue, rebuilding operations, rethinking the organization, and accelerating the adoption of digital solutions.

Start imagining the business as it should be in the next normal

For retail and entertainment venues, physical distancing may become a fact of life, requiring the redesign of space and new business models. For offices, the planning will be about retaining the positives associated with remote working. For manufacturing, it will be about reconfiguring production lines and processes. For many services, it will be about reaching consumers unused to online interaction or unable to access it. For transport, it will be about reassuring travelers that they won’t get sick getting from point A to point B. In all cases, the once-routine person-to-person dynamics will change.

Accelerate digitization

Call it “Industry 4.0” or the “Fourth Industrial Revolution.” Whatever the term, the fact is that there is a new and fast-improving set of digital and analytic tools that can reduce the costs of operations while fostering flexibility. Digitization was, of course, already occurring before the COVID-19 crisis but not universally. A survey in October 2018 found that 85 percent of respondents wanted their operations to be mostly or entirely digital but only 18 percent actually were. Companies that accelerate these efforts fast and intelligently, will see benefits in productivity, quality, and end-customer connectivity. And the rewards could be huge—as much as $3.7 trillion in value worldwide by 2025.

McKinsey and the World Economic Forum have identified 44 digital leaders, or “lighthouses,” in advanced manufacturing. These companies created whole new operating systems around their digital capabilities. They developed new use cases for these technologies, and they applied them across business processes and management systems while reskilling their workforce through virtual reality, digital learning, and games. The lighthouse companies are more apt to create partnerships with suppliers, customers, and businesses in related industries. Their emphasis is on learning, connectivity, and problem solving—capabilities that are always in demand and that have far-reaching effects.

Not every company can be a lighthouse. But all companies can create a plan that illuminates what needs to be done (and by whom) to reach a stated goal, guarantee the resources to get there, train employees in digital tools and cybersecurity, and bring leadership to bear. To get out of “pilot purgatory”—the common fate of most digital-transformation efforts prior to the COVID-19 crisis—means not doing the same thing the same way but instead focusing on outcomes (not favored technologies), learning through experience, and building an ecosystem of tech providers.


Businesses around the world have rapidly adapted to the pandemic. There has been little hand-wringing and much more leaning in to the task at hand. For those who think and hope things will basically go back to the way they were: stop. They won’t. It is better to accept the reality that the future isn’t what it used to be and start to think about how to make it work.

Hope and optimism can take a hammering when times are hard. To accelerate the road to recovery, leaders need to instill a spirit both of purpose and of optimism and to make the case that even an uncertain future can, with effort, be a better one.

About the author(s)

Kevin Sneader, the global managing partner of McKinsey, is based in McKinsey’s Hong Kong office; Shubham Singhal, the global leader of the Healthcare Systems & Services Practice, is a senior partner in the Detroit office

The COVID-19 recovery will be digital: A plan for the first 90 days

 
 
The rapid migration to digital technologies driven by the pandemic will continue into the recovery. Here’s how to accelerate your organization’s digital capabilities to keep pace.
 
By now, most C-suite executives have led their companies to digitize at least some part of their business to protect employees and serve customers facing mobility restrictions as a result of the COVID-19 crisis. As one CEO of a large tech company recently stated, “We are witnessing what will surely be remembered as a historic deployment of remote work and digital access to services across every domain.”

Indeed, recent data show that we have vaulted five years forward in consumer and business digital adoption in a matter of around eight weeks. Banks have transitioned to remote sales and service teams and launched digital outreach to customers to make flexible payment arrangements for loans and mortgages. Grocery stores have shifted to online ordering and delivery as their primary business. Schools in many locales have pivoted to 100 percent online learning and digital classrooms. Doctors have begun delivering telemedicine, aided by more flexible regulation. Manufacturers are actively developing plans for “lights out” factories and supply chains. The list goes on.

As some regions begin reopening, businesses are considering how to return to some semblance of full speed in an unstable environment in which lockdowns will ease (and potentially be reinstated) in waves. In doing so, they will need to confront three structural changes that are playing out.

First, customer behaviors and preferred interactions have changed significantly, and while they will continue to shift, the uptick in the use of digital services is here to stay, at least to some degree (Exhibit 1). Fully 75 percent of people using digital channels for the first time indicate that they will continue to use them when things return to “normal.”1 Companies will need to ensure that their digital channels are on par with or better than those of their competition to succeed in this new environment. If China offers us any lessons, digital laggards will be substantially disadvantaged during the recovery.

We strive to provide individuals with disabilities equal access to our website. If you would like information about this content we will be happy to work with you. Please email us at: McKinsey_Website_Accessibility@mckinsey.com

Second, as the economy lurches back, demand recovery will be unpredictable; uneven across geographies, sectors, product categories, and customer segments; and often slow to return to precrisis levels. While a few sectors will face unusually strong demand, leaders in many industries must deal with periods of structural overcapacity. Those companies face the painful need to rightsize the cost base and capital of their operations, supply chains, and organizations overall and to transition their fixed costs to variable costs aggressively wherever possible. Complicating matters for leaders as they grapple with ways to deal with an uneven recovery is that historical data and forecasting models will be of little use to predict where pockets of demand will emerge and where supply will be necessary. New data and completely rebuilt analytical models will be essential to steer operational decisions.

Finally, many organizations have shifted to remote-working models almost overnight. A remote-first setup allows companies to mobilize global expertise instantly, organize a project review with 20—or 200—people immediately, and respond to customer inquiries more rapidly by providing everything from product information to sales and after-sales support digitally. In effect, remote ways of working have, at least in part, driven the faster execution drumbeat that we’re all experiencing in our organizations. And this step change in remote adoption is now arguably substantial enough to reconsider current business models.

Quickly pivoting the business agenda to address these changes will be critical for a successful recovery. Digital will undoubtably play a center-stage role. We offer suggestions for a 90-day plan to realign the digital agenda and implement the enablers for acceleration during the recovery and beyond.

The digital agenda for recovery

For many companies, customers have already migrated to digital. Employees are already working fully remotely and are agile to some degree. Companies have already launched analytics and artificial-intelligence (AI) initiatives in their operations. IT teams have already delivered at a pace they never have before. But for most companies, the changes to date represent only the first phase of the changes that will be necessary.

We have laid out an agenda that focuses on four efforts: refocusing and accelerating digital investments in response to evolving customer needs, using new data and AI to improve business operations, selectively modernizing technology capabilities to boost development velocity, and increasing organizational agility to deliver more quickly. For each one, we outline a practical 90-day plan to make it happen (Exhibit 2).

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Refocus digital efforts toward changing customer expectations

Many companies are accelerating their shifts toward digital-first models—at warp speed. One European variety-store chain, for example, established a fully functioning e-commerce business in just three months. The online business was interconnected across all functions (warehousing, merchandising, marketing, customer support, et cetera) and improved basket size over physical stores by three times as well as delivering nearly 3 percent like-for-like revenue growth in its main market.

But it’s not just about digitizing. Companies must also reimagine customer journeys to reduce friction, accelerate the shift to digital channels, and provide for new safety requirements. For example, an automobile manufacturer now handles functions traditionally performed by dealers, such as trade-ins, financing, servicing, and home delivery of cars. Airlines are rapidly reinventing the passenger experience with contactless journeys focused on traveler health and safety to make customers feel comfortable flying again (Exhibit 3).

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In the next 90 days. CEOs should ask their business leaders to assess how the needs and behaviors of their most important customers have changed and benchmark their digital channels against those of their competition. This information should form the basis of a renewed digital agenda that should take no longer than 30 days to establish.

Chief digital officers and chief information officers (CIOs) can then quickly stand up (or refocus) agile teams to execute the most urgent priorities. A consumer-electronics company, for example, recently launched an agile war room to improve conversion rates on its website traffic. That type of project can deliver meaningful results in weeks. Changes that require more fundamental work, like setting up a new e-commerce channel, will typically take longer. Continually measuring digital-channel performance during the 90 days will be critical so that companies can quickly adapt as they learn more. Consider setting up a weekly forum for senior business and technology leaders to process the learnings coming in and drive the full agenda at pace and in a coordinated fashion.

Use new data and artificial intelligence to improve business operations

Hundreds of operational decisions get made on daily, weekly, and monthly bases. Take an airline, for example, that must make many decisions: Which routes should we operate? What crew size is optimal for each flight? How many meals should we order? What staffing level is necessary in the contact center?

Modern businesses have several forecasting and planning models to guide such operational decisions. Organizations will need to validate these models. In the same way that many companies had to rebuild risk and financial models that failed during the 2008 financial collapse, models will similarly need to be replaced because of the massive economic and structural shifts caused by the pandemic. For example, models that use time-series, oil-price, or unemployment data will need to be rebuilt entirely. The data must be reevaluated as well.

As companies construct these models, analytics teams will likely need to bring together new data sets and use enhanced modeling techniques to forecast demand and manage assets successfully. One automotive-parts supplier, for example, developed a forecasting model that incorporated previously unused third-party data. The model will help the supplier spot potential issues with its own suppliers’ ability to deliver needed items, offering a chance to reach out to its suppliers to work out logistics or find another source.

Other business areas can benefit from more sophisticated modeling as well. A leading financial-services provider, for example, stood up an AI-powered solution to generate leads for its sales agents, with models calibrated to handle the current environment.

In the next 90 days. As a first step, the chief analytics officer (or equivalent) should mobilize an effort to inventory core models that support business operations and work with business leaders to prioritize them based on their impact on key operations and their efficacy drift. This assessment is urgent and should be completed as quickly as possible. It will essentially define a program of quick fixes that the data and analytics team can undertake, working hand in hand with business and functional leaders. Once the situation stabilizes, CEOs and business leaders should push their data and analytics teams to develop next-generation models that leverage new data sets and modeling techniques better suited for fast-changing environments. The more advanced companies are already creating synthetic data sets using advanced machine-learning techniques, such as generative adversarial networks (GANs) to train new analytical models when historical data are of little use.

Selectively modernize technology capabilities

Successfully executing the described agenda requires investment capacity and development velocity. CIOs can contribute to both by rightsizing the IT cost structure to new demand levels and reinvesting the freed-up resources into customer-facing digital solutions and critical decision-support systems, first and foremost. Companies can also dedicate some of the savings to modernizing selectively the technology stack and software-development tooling.

Many companies have found they have the potential to free up as much as 45 percent of their IT costs over the course of a year. Our experience suggests that roughly two-thirds of this potential can be achieved through measures such as extending hardware- and software-refresh cycles, rapidly renegotiating vendor contracts, and restricting cloud workloads by turning off noncritical jobs. Additional cuts get deeper into the cost structure and risk hamstringing future growth. The right balance will vary by industry, but under any scenario, rightsizing should expose much needed investment capacity as quickly as possible to fund the 90-day plan.

As CIOs consider upgrading their tech stacks, two features of a modern technology environment are particularly important and can be rapidly implemented: a cloud-based data platform and an automated software-delivery pipeline (commonly called “continuous integration and continuous delivery”). Without these, development velocity stalls and becomes mired in complexity. The good news is that cloud technologies make it possible to deploy these quickly and at relatively low cost.

In the next 90 days. First, develop the plan to rightsize and create a more variable cost structure—the faster the better to free up resources for the digital agenda.

In the second 30-day sprint, choose your cloud partners. While speed is of the essence, CIOs should thoughtfully consider the contractual structures offered by technology providers. Carefully review those that appear too good to pass up to ensure that the providers aren’t capturing all the value. And remember to launch appropriate internal efforts to train and prepare teams to operate in the new environment. During this sprint, it’s also time to modernize the tech stack selectively—“selectively” being the operative word. Most companies won’t have the management bandwidth and resources to take on a full-scale modernization in the next 12 to 18 months. By focusing on setting up or enhancing a cloud-based data platform and equipping agile teams with automated software delivery, CIOs can double, or even triple, development velocity in the short term.

In the final sprint, it’s a no-brainer to launch the recruiting of additional digital talent and accelerate digital upskilling of the entire organization. These steps will prepare organizations well for a more substantive modernization of their application landscapes after recovery. Finally, continue to pay attention to cybersecurity. Much of the rapid IT work carried out during the COVID-19 crisis might have created new cyberrisk exposures.

Increase the organizational drumbeat

The current crisis has forced organizations to adapt rapidly to new realities, opening everyone’s eyes to new, faster ways of working with customers, suppliers, and colleagues. Many CEOs wonder what it will take to maintain the quickened organizational drumbeat.

Companies that have led the way in adopting flatter, fully agile organizational models have shown substantial improvements in both execution pace and productivity. This has held true during the crisis, as we see a direct correlation between precrisis agile maturity and the time it has taken companies to launch a first crisis-related product or service. While many companies have at least a few agile teams in place, few have successfully scaled to hundreds of teams staffed with many more “doers” than “checkers,” which is what’s needed to drive the accelerated organizational pace the crisis—and even the next normal—demands.

What can realistically be done in 90 days to increase the organizational drumbeat? Standing up a digital factory is largely the best approach right now because it can be constructed and scaled in three months or less. Many organizations, from banks to mining companies, have accelerated and scaled their digital delivery by establishing these internal factories, with interdisciplinary teams aligned to businesses’ digital priorities. One large global bank, for example, built five such factories to support several locations across the Americas.

As previously mentioned, remote working can also help organizations move at a faster clip as companies tap into new labor pools and specialized remote expertise. (And, yes, agile can be executed remotely.) Remote working can also enable new productivity opportunities, especially for companies with large field forces. One leading provider of residential solar services recently documented record sales using a more remote sales model.

Remote working can help organizations move at a faster clip as companies tap into new labor pools and specialized remote expertise. (And, yes, agile can be executed remotely.)

In the next 90 days. During the first sprint, identify the business areas where digital-execution velocity is needed and map out plans for digital factories to support them. In parallel, assess where remote work models could unleash productivity benefits. These two lenses should set the table for targeted changes to the operating model. In the second 30-day sprint, design the new models with consideration for staffing level, expertise mix, governance, and operating procedures. Finally, in the third month, implement and operationalize the new designs. We know from experience that three months is sufficient to implement and scale a digital factory. We have also seen banks, pharmaceutical companies, and insurance companies pivot entire field forces to a remote model in a few weeks.


Leaders who want to succeed in the digital-led recovery must quickly reset their digital agendas to meet new customer needs, shore up their decision-support systems, and tune their organizational models and tech stacks to operate at the highest effective speed. In other words, C-level executives must point their digital firepower at the right targets and quickly execute against them. It’s essential to set these targets at the outset and regularly measure progress against them. Achieving parity or better across digital channels to win the revenue race, rebuilding the most critical decision-support models, and doubling development velocity are goals that are all within reach. The 90-day plan will help organizations get there.

 

About the author(s)

Aamer Baig is a senior partner in McKinsey’s Chicago office; Bryce Hall is an associate partner in the Washington, DC, office; Paul Jenkins is a senior partner in the Oslo office; Eric Lamarre is a senior partner in the Boston office; and Brian McCarthy is a partner in the Atlanta office.

New tech infrastructure will help economies recover after COVID-19



           Smart supply chains and smart logistics supported retailers during quarantine.Image: JD Retail.
 
  • New internet infrastructure was critical in supporting retail supply chains during quarantine.
  • Smart supply chain and smart logistics will become indispensable to a functioning economy in the future.
  • Companies can seize the opportunity offered by new infrastructure by being flexible and open-minded.
  • Accelerating the development of the “new infrastructure” – including the deployment of 5G networks and data centres – has become a top priority for China’s central government. Industry experts and academics have now shifted focus accordingly, and it is clearly the time to move in-step with this overall development focus.

    Since the outbreak of COVID-19, the new infrastructure has played a critical role in China’s overall economy. Retail platforms based on a solid supply chain ensure that the supply of products accurately matches people’s needs. Dependable and fast delivery helps guarantee the stability of tens of millions of families.

    Offline retail stores are exploring online sales opportunities, which accelerates the recovery in production and orders. Meanwhile, online medical advice and online pharmacies provide convenient online healthcare services, addressing medical resource shortages. The general public realize that economic and social operations have not shut down despite their increased isolation. An important factor for this is simply enabling support of the new infrastructure: technologies including 5G networks, data centres, artificial intelligence, industrial internet, the Internet of Things, and so on.

    In line with the development of this new infrastructure, at JD.com we are upgrading our core areas of expertise – including smart supply chain and smart logistics –based on technology such as the Internet of Things, big data and artificial intelligence. These also work together to ensure the continued progress and stability of the economy and society during COVID-19.

    During Chinese New Year, this new infrastructure became very real in the hearts and minds of people from across China. Under quarantine, they experienced the efficiency of delivery of medical materials, logistics, and distribution, as well as the guaranteed supply of fresh food and availability of products, due to our smart supply and smart logistics.

    Now people are able to get back to work, this infrastructure ensures economic resilience and lessens the impact of the pandemic. Smart supply chain and smart logistics – like hydro-power and coal in the past – will become just as indispensable to a functioning economy in the future.

    La Chine dans son ensemble se remet, mais le Hubei et la productivité de la main-d'œuvre sont toujours confrontés à des défis.

    The quality of a company’s supply chain is increasingly relevant around the world. It’s a lynchpin for co-operation and development across a range of industries and enterprises. Whether it’s in the midst of a crisis, such as COVID-19, or during everyday life, upgrading China’s economy to be more focused on smart manufacturing and smart services is inextricably linked to supply chain and smart logistics.

    If we can significantly reduce the cost of social logistics through smart supply chain and smart logistics, overall economic and social development will be much more efficient and greatly improved. In the process of accelerating the development of new infrastructure, actively developing smart logistics and an intelligent supply chain will be critical.

    The new infrastructure is also applicable to consumption, new models of production in a variety of industries, and even rapid economic development. This is the smart and digital foundation of high quality economic development, which gives rise to new models, new business types and new services.

    It opens up a broad space for new manufacturing, new services and new consumption.

    Building a new type of infrastructure acts as a seed project for China’s future economy. It will act as a driver of economic momentum, which will both elevate companies and help them cope with challenges related to transformation and upgrading. At the same time, we need to recognize that there are no shortcuts to the new infrastructure. It can be achieved only through perseverance and endurance.

    The impact of COVID-19 on China’s economy is temporary, and the fundamentals of stable and long-term improvement will remain unchanged. The opportunity that the new infrastructure affords can only be secured by adopting a flexible and open-minded approach. But, those who do so will enjoy the dividends for themselves and all of society.opens up a broad space for new manufacturing, new services and new consumption.

     

    This article was published on Weforum

    About the Author

    Written by

    Lei Xu CEO, JD Retail